La performance globale de l’entreprise correspond à une performance à la fois financière et sociétale. 

A.    Analyse statique du bilan : FRNG, BFR et TN

Afin d’analyser le bilan, il est nécessaire de le transformer en 2 grands ensembles à travers un bilan fonctionnel : 

  • Emplois : emplois stables, actif circulant, trésorerie active.
  • Ressources : ressources stables, passif circulant, trésorerie passive.

Cela permet de mettre en évidence des indicateurs : 

  • Fonds de roulement net global (FRNG) : Ressources stables – emplois stables
  • Besoin en fonds de roulement (BFR) : Actif circulant – passif circulant

Trésorerie nette (TN) : trésorerie active – trésorerie passive (OU) FRNG – BFR

B.    Ratios de financement

  • Ratio de couverture : ressources stables / emplois stables.

Ce ratio indique le niveau du FRNG. Il est > 1 lorsque le FRNG est positif.

  • Ratio d’endettement : dettes financières / capitaux propres.

Pour garder la confiance des banques, la structure financière d’une entreprise en régime de croisière doit respecter un rapport maximum de 1 entre endettement financier et capitaux propres.

  • Ratio d’indépendance financière : capitaux propres / capitaux permanents.

Il mesure le degré d’importance des financements internes ou provenant des actionnaires sur le total des financements stables. Une situation soutenable est une situation avec un ratio > 0,5.

Les capitaux permanents correspondent aux capitaux propres et aux emprunts bancaires.

C.    L’analyse de la performance

  • Rentabilité commerciale = RBE / CA

Permet de déterminer si le niveau des ventes est suffisant pour dégager un résultat et dans quelle proportion.

  • Rentabilité économique : résultat d’exploitation / actif économique

Elle mesure la capacité de l’entreprise à dégager un résultat lié à son exploitation et à le comparer avec l’ensemble des moyens mis en œuvre pour y arriver.

  • Rentabilité financière : résultat net / capitaux propres

Elle mesure l’opportunité d’avoir investi dans l’entreprise en comparant le niveau de résultat net avec les capitaux laissés par les associés.