Quel financement pour l'entreprise ?

Les entreprises ont besoin d'investir en permanence et donc de financer ces investissements. Plusieurs modes de financement s'offrent à elles, selon leurs capacités.

• L'autofinancement consiste à utiliser les bénéfices non distribués sous forme de dividendes des années passées. L'autofinancement est réservé aux entreprises en très bonne santé financière.
  
• L’augmentation du capital est la mise en vente par l'entreprise de nouvelles actions aux actionnaires actuels ou à de nouveaux.
• L’emprunt obligataire consiste à émettre des obligations sur le marché financier. Il est réservé aux très grandes entreprises.
• L’emprunt bancaire consiste à demander un crédit à un établissement financier.
• Le crédit-bail est une opération qui permet à l'entreprise de disposer d’une immobilisation moyennant le paiement de loyers. À la fin du contrat, elle a la possibilité d'acheter ce bien.
  

Pour financer son cycle d’exploitation, une entreprise peut utiliser plusieurs outils.

• Le crédit fournisseurs. Une entreprise peut demander à ses fournisseurs de lui faire crédit. C’est une solution simple, rapide, sans formalité mais rien n’assure que le fournisseur accepte et cela accroît la dépendance vis-à-vis du fournisseur.
• Le découvert bancaire est une facilité de trésorerie accordée par une banque à l’entreprise moyennant des agios. Il permet de remédier à des difficultés temporaires de trésorerie et s’obtient rapidement, mais son montant est limité et son coût très élevé.
• L’escompte d’effets de commerce est un crédit accordé par une banque permettant de recevoir à l’avance le montant d’une créance client. Il consiste à négocier cet effet avant son échéance. Son coût est plus raisonnable (services bancaires + charges d’intérêt net d’impôt) et il s’obtient facilement. Cependant, les banques imposent un plafond et il faut s’assurer de la solvabilité de l’émetteur de l’effet de commerce.
• L’affacturage (factoring) est un procédé par lequel une société spécialisée (le factor) achète les créances clients d’une entreprise (moyennant des agios). Le factor se chargera alors du recouvrement. C’est une garantie contre les impayés qui améliore immédiatement la trésorerie, mais dont le coût reste très élevé.

Le chiffre d’affaires correspond à l’ensemble des ventes d’une entreprise. Il est le produit du volume des ventes par les prix de vente. 

La marge commerciale désigne la différence entre le chiffre d’affaires hors taxe et le coût d’achat des marchandises vendues. 

Exemple : l’entreprise vend un pull 50 € HT, ce pull a coûté 20 € HT à l’achat au fournisseur. La marge commerciale est de 30 €. 

La valeur ajoutée est la création de richesses d’une entreprise. Elle correspond à la différence entre le chiffre d’affaires et l’ensemble des consommations intermédiaires nécessaires à cette production. 

Exemples : les loyers, l’électricité, les matières premières, etc. 

Le résultat est la différence entre l’ensemble des produits, c’est-à-dire ce qu’a vendu l’entreprise, et l’ensemble des charges, c’est-à-dire ce qu’a dépensé l’entreprise, en une année. Si le résultat est positif, on parle de bénéfice. Si le résultat est négatif, on parle de perte.

Le Besoin en Fonds de Roulement représente ce financement de l’exploitation courante, ce dont l’entreprise a besoin pour continuer de fonctionner au quotidien. 

Quand une entreprise négocie un délai de paiement avec un fournisseur, cela représente une ressource pour elle. Cette ressource peut lui permettre de financer les délais de paiement accordés à ses clients ainsi que ses stocks, mais elle n’est pas suffisante. La différence correspond au Besoin en Fonds de Roulement. 

Besoin en Fonds de Roulement = actif circulant – passif circulant = créances d’exploitation + stocks – dettes d’exploitation

Le Besoin en Fonds de Roulement d’une entreprise doit être le plus faible possible car il faut qu’elle finance ce besoin. 

Le bilan est un document comptable qui indique l'état patrimonial d'une entreprise à la clôture de son exercice qui dure un an. C'est une représentation à un instant donné des ressources de l'entreprise et de l'utilisation de ces ressources. 

Les ressources représentent l'origine des fonds de l'entreprise qui expliquent comment l'entreprise s'est financée. Ils forment le passif du bilan. 

Les emplois représentent l'utilisation, la destination de ces ressources. Ils forment l'actif du bilan. 

Le total de l'actif est toujours équivalent au total du passif. 

Le compte de résultat est le document qui retrace l'activité économique de l'entreprise en un an. Il permet de comprendre comment s'est formé le résultat de l'entreprise. Il comprend l'ensemble des charges qui se traduisent par des sorties d'argent et l'ensemble des produits qui se traduisent par des encaissements. La différence entre la somme des produits et la somme des charges est le résultat. Si le résultat est positif, on parle de bénéfice ou de profit. Si le résultat est négatif, on parle de perte.